Objetivo:
Ao final do curso o aluno deverá ser capaz de:
1) Entender o funcionamento da indústria brasileira de fundos de investimento, regulamentação, auto-regulação, riscos e particularidades.
2) Utilizar os principais modelos de otimização de carteiras e compreender suas limitações.
3) Entender estratégias utilizadas na gestão de Carteiras
4) Avaliar a performance de carteiras.
Público Alvo:
Investidores individuais que queiram diversificar suas carteiras, utilizando as metodologias dos operadores das tesourarias de bancos.
Operadores de mesas de renda variável, renda fixa ou câmbio de bancos, corretoras e asset managers.
Gestores de fundos ou tesourarias.
Os alunos deverão ter conhecimento introdutório de matemática financeira para aproveitar melhor o curso.
Conteúdo do Curso:
Instrução Normativa CVM 409 (consolidada)
Regras da Indústria de Fundos, constituição, regulamento, administração e gestão.
Estatística utilizada e limitações das medidas de risco e retorno.
Variável aleatória. Suavização Exponencial.
Volatilidade e taxas contínuas. Volatilidade no tempo.
Fronteira Eficiente de Markowitz, carteira com dois ativos, carteira de mínimo risco.
Carteira com o Ativo livre de Risco.
Carteiras Alavancadas.
Carteira com 2 ou mais ativos, linha de mercado de Títulos.
Otimização de Carteiras e Limitações.
Problemas na otimização de carteiras com ativos de baixa liquidez.
CAPM, beta, beta EWMA, beta de baixa e de alta.
Estratégia de Renda Variável, Market Neutral.
Carteiras com Small Caps - ATV e TML.
Carteiras Long and Short.
Carteiras Short de Mínima Variância.
Estratégias de Renda Fixa, trava de 1 e 3 fatores.
Estratégias Passivas, Comportamento de Preços no mercado de commodities, teoria da estocagem, retorno de conveniência.
Carteira com opções, Hedge Funds, Equity Hedge.
Treynor (1965), Sharpe(1966), Jensen - alfa (1968), Modigliani (1997), Market Timing vs. Seletividade, Risco de Descolamento, Sortino (1990).
Planilhas com cálculos.
Material Utilizado:
Apostila e slides (data-show).
Os alunos deverão trazer calculadora financeira (HP 12C ou HP 19BII) ou científica.
Os alunos terão acesso a planilhas prontas para começar a operar com opções.
Carga Horária:
Carga horária de 12 horas-aula, compreendendo aula expositiva e exercícios.